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万昌科技:业绩环比上升,销售正在发力

时间:12-08-17 00:00    来源:齐鲁证券

盈利预测:由于募投项目的不确定性,维持之前对公司2012~2014年净利润预测:0.97、1.31和1.60亿元,EPS分别为0.90、1.21和1.48元。综合考虑公司新产能投放使得业绩超预期以及下游需求可能的爆发式增长,我们认为万昌科技增长确定性在逐渐显现,业绩有望超预期增长。维持公司“买入”评级,调高目标价至22.5元,对应2012年PE为25倍。

风险因素:下游需求低于预期;原材料供应波动;环境安全风险;农业政策变化;管理层变动。